Nuevas tesis de fondos.
Nuevas estructuras de capital.
Ayudamos a los fondos de impacto a desarrollar una tesis de inversión centrada en la transformación digital y a diseñar las estructuras de capital, deuda o mixtas para desplegarla.
La transformación digital cambió lo que significa el impacto. La mayoría de las tesis y estructuras de fondos no han cambiado.
La IA, los pagos digitales y la infraestructura de datos están transformando las finanzas para mipymes, la adaptación climática y las finanzas agrícolas. Una tesis de fondo que no tiene en cuenta estas tendencias puede perder tanto la oportunidad como el riesgo en sus mercados objetivo.
Tesis digital
¿Qué hace posible la transformación digital en los mercados objetivo del fondo y cómo cambia eso la oportunidad de inversión?
Contexto de mercado
¿Qué infraestructura digital, condiciones regulatorias y entorno de financiamiento necesita el país objetivo para que la tesis funcione?
Ventaja del gestor
¿Por qué este equipo está en posición de suscribir esta tesis, y qué ve que otros no ven?
Estructura de capital
¿Qué estructura de capital, deuda o mixta se ajusta a la tesis, a los mercados y a la etapa del fondo?
El contexto de cada país da forma a la tesis digital.
El CDEM, Country Digital Enabling Matrix, ofrece una visión estructurada de la preparación del mercado en identidad digital, pagos, gobernanza de datos, finanzas abiertas, regulación y conectividad. Le dice al fondo dónde la tesis digital puede funcionar hoy, dónde necesita más tiempo y dónde las restricciones estructurales exigen otro enfoque o apoyo adicional.
La estructura de capital adecuada ayudará a acelerar el impacto y los rendimientos.
Las estructuras de capital, deuda y mixtas implican supuestos distintos sobre riesgo, retorno y el papel del fondo en su portafolio. Accendo ayuda a los fondos a elegir y diseñar la estructura que se ajusta a su tesis y a sus mercados, no la que resulta más conocida.
Estructuras de capital privado
Para fondos que toman participaciones en proveedores de servicios financieros y fintechs con capacidades digitales. El diseño de la tesis cubre la selección de sectores, la lógica de creación de valor, los supuestos de período de tenencia y las vías de salida en mercados emergentes.
Líneas de crédito privado
Para fondos que otorgan deuda a proveedores de servicios financieros, instituciones de microfinanzas y prestamistas digitales. El diseño de la tesis cubre criterios de suscripción, construcción del portafolio, expectativas de retorno ajustado por riesgo y cláusulas vinculadas al desempeño digital.
Vehículos de financiamiento combinado
Para fondos que combinan capital concesional y comercial para llegar a mercados o segmentos de prestatarios desatendidos. El diseño de la estructura cubre tramos de primera pérdida, incentivos por desempeño, ventanas de asistencia técnica y concesionalidad escalonada.
Estructuras híbridas y de varios tramos
Para fondos que necesitan atender distintos apetitos de riesgo de inversionistas en un solo vehículo. El diseño cubre la arquitectura de tramos, la lógica de cascada de pagos y cómo mantener una tesis coherente entre las capas de capital.
Tres formas de trabajar con nosotros
Nuestro lema es “Speed to Impact”. Trabajamos por sprints para apoyarlo a la mayor velocidad posible.
Sprint de tesis
Desarrollar la tesis de transformación digital para los mercados objetivo del fondo, probar la lógica de inversión y producir una nota de tesis concisa para la alineación interna o las primeras conversaciones con LP.
Línea de trabajo de diseño de fondos
Construir la tesis completa, la visión de mercado CDEM, los filtros de inversión, la lógica de creación de valor, el marco de impacto y, si hace falta, el diseño de la estructura de capital con detalle a nivel de instrumento.
Arquitectura lista para levantar capital
Tesis completa, estructura de capital, narrativa para LP, estrategia de relación con instituciones financieras de desarrollo y LP, y herramientas de decisión para originación, comité de inversión y monitoreo del portafolio.
Productos útiles.
Sin informes largos.
Entregables pragmáticos, hechos para usarse en conversaciones con LP, documentos para el comité de inversión y decisiones del portafolio.
Tesis de inversión digital
La oportunidad de transformación digital en los mercados del fondo, la lógica de inversión, la ventaja del gestor y lo que el fondo no hará.
Visión de mercado y CDEM
Preparación de cada país en infraestructura digital, regulación y entorno de financiamiento, con una lógica clara de selección de mercados.
Diseño de la estructura de capital
Estructura de capital, deuda o mixta ajustada a la tesis, con opciones de instrumentos, lógica por etapas y arquitectura de tramos cuando hace falta.
Materiales listos para levantar capital
Marco de impacto, lenguaje para el comité de inversión y narrativa para LP construidos sobre la tesis y dentro de ella.